Tactical Asset allocation: aggiornamento al 30 giugno 2017

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Da ora in poi, gli aggiornamenti sulla Tactical Asset Allocation, li trovi sulla pagina Facebook Golden Friday Trading e mercati finanziari

Qui trovi direttamente l'aggiornamento al 30 giugno 2017 Etf e medie mobili a 10 mesi al 30 giugno 2017

Tactical Asset allocation: aggiornamento al 30 giugno 2016

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Giugno 2016, il mese della Brexit...

Tutti hanno detto la loro...ed io dico la mia: si risolverà in una exit molto "soft" ed il Regno Unito rimarrà in uno stato ibrido, grazie al quale riuscirà ad ottenere alcuni dei privilegi derivanti dall'adesione all'Unione, evitando gran parte degli oneri. Vedremo...

Il quadro fornito dall'analisi delle principali asset class, attraverso Etf rappresentativi, è molto chiaro.

Nota: Ti ricordo che le osservazioni ed i dati pubblicati hanno esclusivamente scopo di studio; nessuna indicazione ne devi trarre per decisioni in merito ad investimenti di alcun tipo.

Tactical Asset Allocation: aggiornamento al 31 maggio 2016

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Eccoci arrivati al termine del famoso mesi di maggio, quello dell'antico adagio "Sell in may...and go away".

Vediamo la consueta tabella, nella quale balzano subito all'occhio 3 novità.

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• Oro e argento correggono sensibilmente nel mese di maggio, ma continuano a primeggiare in termini di performance a 6 mesi

• XMEM (mercati emergenti) chiude il mese con quotazioni appena superiori alla media mobile a 10 mesi ed alla sma200 daily. Ai fini del mio studio rimane in posizione cash, perché la differenza tra chiusura e media 10 mesi è inferiore alla soglia stabilita dell'1%

• Azionario Usa (XMUS) e mondo (IWRD) passano ad invested, ma con performance a 6 mesi ancora negativa

• Interessanti i due etf sulle commodities: XDBC registra un momentum positivo per la prima volta dopo molti mesi down, mentre il secondo (CRB) si allinea passando ad invested.

Tactical Asset Allocation: aggiornamento al 30 aprile 2016

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Continua l'osservazione dei mercati attraverso lo studio di alcuni etf rappresentantivi di diverse asset class.

La chiusura del mese di aprile lascia un segnale da non sottovalutare.
Ecco la consueta tabella con un breve commento.

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• XMEM (mercati emergenti) chiude in prossimità della media mobile a 10 mesi, mentre supera la media mobile a 200 giorni. Rimane comunque cash

• Esplode letteralmente l'Etf sull'argento, che chiude il mese di aprile con una performance del +15% e conquista il primato in termini di momentum a 6 mesi. Al secondo posto l'Etf sull'oro. Il primato dei due metalli preziosi (in Euro) è un dato da non sottovalutare.

• L'altra notizia del mese è che uno dei due Etf sulle commodities (XDBC) diventa invested, anche se con una performance a 6 mesi ancora negativa

Tactical Asset Allocation: aggiornamento al 31 marzo 2016

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Dalla consueta osservazione di fine mese, vediamo come alla chiusura del 31 marzo 2016, ci sono sia novità che conferme.

Ecco i numeri.

Tactical Asset Allocation: aggiornamento al 29 febbraio 2016

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Alla chiusura di Gennaio rilevavo: "Osservando diverse asset class attraverso una media mobile "lunga" (a 10 mesi) ed i valori di momentum, in termini di performance a 6 mesi, è evidente che qualcosa è cambiato"

Al termine del mese di febbraio, caratterizzato da un'estrema volatilità, la tabella che segue non fa altro che confermare gli elementi già emersi in precedenza.

Vediamo i numeri (gli etf sono ordinati in base alla performance a 6 mesi).

Tactical Asset Allocation: aggiornamento al 29 gennaio 2016

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Si è appena concluso un gennaio turbolento per i mercati finanziari, con performance da registrare negli "annali" di borsa: Dax -8.80%, FtseMIB - 12.90%, S&P500 -5%...e così via...

Tactical asset allocation: aggiornamento al 31 dicembre 2015

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Riprendo a scrivere qui sull'amato Golden Friday, dopo una lunga pausa, non di riflessione ma di studio ed operatività sui mercati finanziari. Ah, nel frattempo ho creato il gruppo e la pagina Facebook, dove trovi anche contenuti che non pubblico sul blog...

Inauguro il nuovo anno pubblicando l'aggiornamento mensile dello studio che dedico ad una strategia di tactical asset allocation, che si basa sulla posizione di alcuni Etf, rappresentativi di diverse asset class, rispetto alla loro media mobile a 10 mesi.

Lo studio prevede che di rilevare due possibili situazioni per ogni strumento: "invested", se il prezzo è superiore alla media mobile (con uno scarto di almeno l'1%, esclusi gli Etf obbligazionari), "cash" se il prezzo è inferiore (sempre con la regola dell'1%). Eseguo le osservazioni alla chiusura dell'ultima seduta del mese.

Nella tabella indico anche la variazione % a 6 mesi di ogni strumento, che in ottica di momentum strategy è un dato interessante per verificare la forza del trend e la performance rispetto all'ultima variazione da cash a invested (ultima colonna a destra).

Per approfondimenti sullo studio, ti invito a leggere questo post: "Tactical asset allocation:inizia l'aggiornamento mensile".

P.S. Ti ricordo che le osservazioni ed i dati pubblicati hanno esclusivamente scopo di studio; nessuna indicazione ne devi trarre per decisioni in merito ad investimenti di alcun tipo.

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• Real Estate Europa e Bond Governativi Europa guidano la classifica di momentum, mentre le commodities rimangono in coda, con performance a 6 mesi fortemente negativa.

• Azionario Mondo e Azionario Euro nella versione growth passano in posizione cash.

• Continua il momento negativo dell'Azionario Emergenti, che perde oltre il 15% a 6 mesi, così come oro e argento (in Euro) rimangono al ribasso e distanti dalle rispettive medie mobili a 10 mesi.

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Alla prossima...

Tactical Asset Allocation: aggiornamento al 28 febbraio 2015

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Arriva la consueta tabella di fine mese, dove aggiorno la situazione di una selezione di Etf:

nella prima colonna si trova la posizione dei prezzi rispetto ad una media mobile semplice a 10 mesi, nella seconda la performance a 6 mesi degli strumenti.

• Azionario Usa ancora in progressione incredibile. Dal maggio 2014 sono ben 10 "white candle" consecutive, ovvero la chiusura del mese è superiore all'apertura

• Di nuovo protagonista il Real Estate, ma stavolta europeo. Performance superiore al 5% nel mese e primo in classifica di 6 months return

• Oro in correzione. I livello 50% di Fibonacci, segnalato in precedenza, ha momentaneamente arrestato il recupero.

• Sugli emergenti compare un doppio massimo a 35,26

Alla prossima...

Tactical Asset Allocation: aggiornamento al 30 settembre 2014

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Questo mese ho arricchito la consueta osservazione con alcuni grafici più interessanti degli Etf che sto monitorando.

Alcune osservazioni (con interessanti spunti di riflessione...)

Tactical Asset Allocation: aggiornamento al 30 agosto 2013

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E' arrivata la correzione o siamo solo all'inizio del crollo? 
Beato chi ha certezze..io intanto osservo che il Dax ha corretto circa il 5% dai massimi di Maggio, idem per lo Sp500.

Mentre l'osservazione dei consueti Etf ci segnala che poco o niente è cambiato (almeno per adesso)... Vediamo nel dettaglio.

Media mobile a 10 mesi: backtest sul PHAU.MI (Etf su Oro)

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Visto che in queste settimane si parla tanto di oro...ho voluto fare un backtest sull'applicazione di una semplice media mobile a 10 mesi sull'Etf PHAU.MI, che ha come sottostante proprio il metallo giallo.

Il test ha inizio nel mese di Aprile 2011, quando ho iniziato su questo blog il monitoraggio della Tactical Asset Allocation.

Tactical Asset Allocation: aggiornamento al 28 Giugno 2013

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Mese di Giugno sicuramente turbolento...tra l'altro mi stupisce come tutti i "long" convinti fino a poche settimane fa, siano adesso diventati cacciatori di pattern, news e quant'altro a conferma dei loro scenari di imminente crollo dei mercati.
Osservo, ancora una volta, l' attitudine piuttosto mutevole dell'uomo di fronte alla gestione dei propri denari: il mercato sale, tutti long, il mercato corregge, tutti short!

Trend Monitor del 25 marzo 2011

Alcune novità dal “Trend Monitor” di questa settimana.

Tutti gli indici azionari monitorati passano in sentiment “neutral” sul time-frame giornaliero (la media mobile a 21 giorni ha incrociato al ribasso la mm 50, che rimane però sopra la mm200).

Interessante come la correzione delle ultime settimane non abbia intaccato il quadro generale di lungo periodo: indici azionari (in particolare Usa) e commodities al rialzo su base weekly, treasury ancora in trend ribassista, con il passaggio in fase neutral da long sull’osservazione settimanale.

In particolare lo SP500 fornisce il segnale long anche sul lungo periodo, con la media mobile a 50 periodi che supera la mm200, mentre al contrario il 10yr Treasury passa in zona “neutral”, da “long”.

La sensazione è che comunque le settimane a venire siano importanti per confermare o meno la tendenza in atto dal 2009 ad oggi. Da monitorare con attenzione i principali indici azionari per “pesare” la reazione in essere e capire se i minimi appena realizzati potranno essere quelli annuali. 

Interessante anche seguire la correlazione (spesso ma non sempre “negativa”) tra azioni e bond; il 30yr Treasury, nei giorni successivi al terremoto in Giappone, ha tentato graficamente di forzare le prime resistenze, per ora senza successo. 

Il movimento di quei giorni ha però evidenziato come il primo rifugio in caso di incertezze possano essere proprio i “vecchi” bond a tutto svantaggio delle azioni.

Occhi aperti nelle prossime settimane…

Alla prossima…

Trend Monitor: aggiornamento al 4 marzo 2011

La volatilità registrata nella scorsa settimana sui mercati finanziari non ha determinato nessuna variazione sugli strumenti che controllo nel "Trend Monitor", ad eccezione dell'Oro che, forte di nuovi massimi, torna in posizione "long" anche sul time-frame daily.

Ecco la tabella aggiornata:

Segnalo intanto che l'argento (spot) ha raggiunto il target di breve (35,5$/Oz)  indicato nella mia precedente analisi (vedi: "Nuovi massimi per l’argento: ripresa del trend?").

Alla prossima....

Trend Monitor: aggiornamento al 25 febbraio 2011

Il "Trend Monitor" registra due variazioni rispetto alla chiusura della settimana precedente:

- Il Crude Oil torna in configurazione long su tutti i time-frame, grazie ai noti eventi politici in atto soprattutto in Libia

- L'argento, come anticipato nel mio post dello scorso week-end, torna in configurazione long sul grafico giornaliero con il "bullish cross" delle medie più veloci (21 e 50 periodi).

Ecco la tabella aggiornata:

In questi giorni sono preso dallo studio delle trimestrali di alcuni titoli che sto seguendo, soprattutto in Usa. Prossimamente alcune analisi.

Alla prossima...

Trend Monitor: aggiornamento al 20 febbraio 2011

Nessuna variazione nel “Trend Monitor” rispetto alla scorsa settimana.

Da monitorare la situazione dell’argento, che merita un approfondimento (vedi articolo: nuovi massimi per l'argento).

Ecco la tabella aggiornata al 18 febbraio:

Alla prossima...

Il sentiment dei mercati: aggiornamento all’ 11 febbraio 2011

Consueto aggiornamento del week-end sul “sentiment” dei principali mercati finanziari, che da oggi chiamerò, più correttamente, “trend monitor”.

Da segnalare una sola variazione rispetto alla scorsa settimana:

il Crude Oil passa da long a neutral sul grafico giornaliero. Rimangono immutate tutte le altre osservazioni.

Ecco la tabella aggiornata alle chiusure dello scorso Venerdì 11 febbraio:

Questa invece la situazione alla scorsa settimana: (trend monitor al 5 febbraio 2011)
Alla prossima...

Il sentiment dei mercati: aggiornamento al 5 febbraio 2011

Ecco il consueto aggiornamento settimanale del “sentiment” dei principali mercati finanziari.

Per vedere come sono determinati i trend primari puoi leggere questo articolo.

Clicca per ingrandire

Queste sono le variazioni intervenute nel periodo:

- SPMIB cambia da SHORT a LONG la sua configurazione di long term sul time-frame giornaliero. Cambia anche la situazione sul grafico settimanale con l’incrocio (millimetrico!!) della mm21 con la mm50 sul time frame “mid term”.

- I metalli preziosi (Gold e Silver) passano a “neutral” da long, sul time-frame giornaliero.

Alla prossima…

Il sentiment di mercato attraverso le medie mobili

Vediamo un sistema utile per determinare il “sentiment” dei mercati finanziari in genere ed aiutarci nelle scelte di investimento e/o trading. Si tratta di una personale rielaborazione del  sistema basato sui fasci di medie mobili di Daryl Guppy.

La base del sistema è l’utilizzo di medie mobili semplici su 3 diversi orizzonti temporali (io utilizzo medie mobili a 21,50 e 200 periodi) ed i loro incroci. Più che di un trading system o una strategia di investimento automatica si tratta di un supporto per le scelte di investimento.

L’incrocio al rialzo o al ribasso delle medie mobili con i diversi time-frame determina la “stato” o il “sentiment” di quel determinato mercato (indice, titolo azionario, commodity, ecc…).

Vediamo intanto la tabella dei sentiment aggiornata alla chiusura del 21 gennaio 2011:

Il funzionamento è molto semplice ed immediato:

per il medio termine si utilizzano le medie mobili semplici a 21 e 50 periodi:

il sentiment (“long” o “short”) cambia quando la mm21 incrocia la mm50.

Per il lungo termine le medie mobili sono a 50 e 200 periodi, ma il sistema è identico:

il sentiment cambia quando la mm50 incrocia la mm200.

E’ previsto un filtro per le posizioni short: lo stato diventa neutral (non “short”) quando la mm21 incrocia al ribasso la mm50 ma quest’ultima si trova al di sopra della mm200. In sostanza, se il sentiment era long, si passa a neutral invece che a short. Se si utilizza questa sistema per ricevere segnali di trading in questo caso si tratterebbe di monetizzare la posizione e rimanere “cash”.

Mi piace questo semplice “sistemino” perché mi aiuta ad orientarmi ed avere una visione di insieme dei vari asset. E’ molto importante anche verificare i “cambiamenti di stato” nel tempo. Per questo cercherò di aggiornare la tabella qui sotto ogni fine settimana.

Vediamo un esempio pratico sul grafico dell’argento spot:

In rosso la media mobile a 21 periodi, in verde quella a 50 ed in blu quella a 200. Le linee tratteggiate rappresentano le medie mobili esponenziali, con gli stessi time frame.

Il grafico riporta le quotazioni del Silver Spot su base giornaliera.

Dopo i massimi in area 32$ le quotazioni hanno ripiegato e perforato al ribasso il supporto in area 27,80-28. I prezzi hanno incrociato al ribasso sia la media mobile a 21 periodi che quella a 50, fatto che non avveniva da agosto 2010.

Le medie mobili non hanno però incrociato tra di loro e questo, secondo quanto detto sopra, conferma il sentiment “long” sia su base più breve (le medie a 21 e 50 periodi) che su un orizzonte temporale più lungo (medie a 50 e 200 periodi).

Veniamo all’aspetto pratico: se la situazione rimane questa (in particolare sulle medie mobili a 50 e 200 che preferisco per l’orizzonte temporale che mi interessa) ogni correzione nei prezzi dell’argento può essere un occasione di acquisto, proprio perché il sistema delle medie mobili conferma che il trend è rialzista. 

Ad esempio sono pronto a monitorare l’area 25$ per un eventuale ingresso Long con ETF con leva 2.

Nel grafico ho riportato anche le medie mobili esponenziali (le linee tratteggiate) che utilizzo come segnale di “alert” e conferma della forza di un trend, in quanto sono più reattive rispetto alle medie semplici. Non c’è un regola: utilizzo le medie semplici perché le ritengo più rappresentative dei prezzi, ma non è un dogma.

Lo stesso sistema del “sentiment” può essere utile a supporto di analisi intermarket per verificare le variazioni dei trend nel tempo di azioni, bond, commodity, ecc… Importante quindi aggiornare la tabella periodicamente.

Alla prossima...