Tactical Asset Allocation: aggiornamento al 30 aprile 2016

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Continua l'osservazione dei mercati attraverso lo studio di alcuni etf rappresentantivi di diverse asset class.

La chiusura del mese di aprile lascia un segnale da non sottovalutare.
Ecco la consueta tabella con un breve commento.

Nota: Ti ricordo che le osservazioni ed i dati pubblicati hanno esclusivamente scopo di studio; nessuna indicazione ne devi trarre per decisioni in merito ad investimenti di alcun tipo.

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• XMEM (mercati emergenti) chiude in prossimità della media mobile a 10 mesi, mentre supera la media mobile a 200 giorni. Rimane comunque cash

• Esplode letteralmente l'Etf sull'argento, che chiude il mese di aprile con una performance del +15% e conquista il primato in termini di momentum a 6 mesi. Al secondo posto l'Etf sull'oro. Il primato dei due metalli preziosi (in Euro) è un dato da non sottovalutare.

• L'altra notizia del mese è che uno dei due Etf sulle commodities (XDBC) diventa invested, anche se con una performance a 6 mesi ancora negativa

Guarda un pò dove è arrivato l'oro (in Euro)

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Dopo il forte recupero dell'oro, una correzione era fisiologica.

In questo articolo avevo auspicato un ritracciamento dei prezzi, individuando anche i livelli di possibile supporto ("Prezzo dell'oro:più corregge, meglio è")

Il grafico settimanale dell'oro in Euro evidenzia come i prezzi abbiano raggiunto livelli importanti:

grafico: Prorealtime.com

• 50% di ritracciamento del range tra i minimi dello scorso dicembre ed i massimi di febbraio
• supporto in area 1.065-1.070, precedente resistenza che aveva fermato il recupero in ottobre

Interessanti anche l'incrocio rialzista delle medie mobili a 20 e 50 settimane, il "touch" della media mobile a 200, la candela rialzista disegnata nell'ultima settimana, il macd che rimane in territorio positivo e l'RSI sopra il livello di 50.

Tutti elementi a favore di una possibile ripresa del trend rialzista.

Ma l' analisi tecnica non è una scienza esatta, anzi non è proprio una scienza...quindi...come sempre prudenza e disciplina sono d'obbligo...

Ciclici Vs non-ciclici: qualcosa ancora non mi convince

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L'analisi delle performance relative dei singoli settori di mercato (rotazione settoriale) aiuta ad interpretare il ciclo economico ed il ciclo dei mercati finanziari, secondo il seguente schema:

fonte: Stockcharts.com

Nel mio consueto screening settimanale di vari Etf, ho osservato che i non-ciclici hanno recentemente raggiunto nuovi massimi , mentre i ciclici rimangono sotto i precedenti massimi (max intraday a giugno 2015) di circa l'8%.

Tactical Asset Allocation: aggiornamento al 31 marzo 2016

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Dalla consueta osservazione di fine mese, vediamo come alla chiusura del 31 marzo 2016, ci sono sia novità che conferme.

Ecco i numeri.