Occhio all'argento

Prima di tutto...leggi il Disclaimer!

Giornata con finale da risk-off e vendite sugli indici americani. Euro, Dollaro Australiano e "Kiwi" seguono il trend, mentre si comprano dollari e si vendono anche Gold e Silver.

Attenzione in particolare all'argento che sta testando (per la terza volta) il supporto fondamentale in area 26.70-26.80. Se dovesse rompere il supporto con successivo pattern di conferma, si aprirebbero spazi di short interessanti fino all'area 19-20.

Da seguire con attenzione, anche per opportunità di trade di medio termine.

Alla prossima...

Analisi tecnica indici al 16 giugno 2012 con grafici

Prima di tutto...leggi il Disclaimer!

Dopo un settimana di rimbalzo sui mercati azionari (ed in vista delle ormai stra-famose "elezioni greche") è  il momento di analizzare i grafici degli indici principali, a contatto con livelli importanti.

L'indice Sp500 conferma la sua forza relativa rispetto agli omologhi europei; ha trovato perfetto supporto sulla sma200 e sui livelli 1270-1280 per rimbalzare e testare importanti resistenze.
Sotto 1.360 rimaniamo nell'ambito di un ritracciamento di un trend ribassista di medio termine.

Per gli indici europei Dax e Stoxx600 la strada da percorrere per un eventuale ripresa del rialzo è più lunga ed impervia. I due indici si trovano distanti dalla fascia di resistenza data dai precedenti minimi di Aprile 2012 ed ancora al di sotto della sma 200 (a differenza dello Sp500).
Importanti resistenze per il Dax sono la stessa sma200 ed i livelli 6.250 e poi 6.500. Sotto i minimi di giugno, probabile arrivo sui livelli di dicembre 2011.
Situazione simile per lo Stoxx600 che trova resistenza nella sma200 e sui livelli 245 e 253.
Interessante notare la formazione di un "testa e spalle rovesciato"  con neckline in area 245. 

Chiudo con uno sguardo (importante) al Dollar Index per le note correlazione con i mercati azionari.

Il grafico (in questo caso weekly) evidenzia un chiaro trend rialzista, che per il momento rimane solido. 

Dopo il raggiungimento del livello 83 i prezzi hanno formato due candele settimanali di leggera correzione e "scaricamento". Sopra 81.50 e 80.30 trend rialzista sempre in atto mentre sopra gli 83 si va direttamente sui massimi in area 88, con probabile e corrispondente debolezza degli indici azionari.

Prossime settimane importanti per verificare la direzione dei mercati nei prossimi mesi.

Alla prossima...

Tactical Asset Allocation: aggiornamento al 31 maggio 2012

Prima di tutto...leggi il Disclaimer!

Si chiude un mese di maggio "ad alta tensione" su tutti i mercati finanziari, con volatilità in aumento (eventualità già segnalata su questo blog nel post di Febbraio "Uno sguardo alla volatilità"...) ed indici in discesa. Il grafico del VIX parla chiaro.

Il sistema di monitoraggio di alcune Asset Class basato sulla media mobile a 10 mesi (o 200 giorni) prende atto della situazione e fornisce alcuni segnali "scontati" ed altri più interessanti.

Peccato per l'accelerazione ribassista avvenuta nelle ultime sedute del mese, che comporta un rischio di falsi segnali, con alcuni Etf che chiudono repentinamente sotto le rispettive medie mobili. Vedremo nella prossima osservazione mensile se tutto sarà confermato.

• Tutta la componente azionaria europea passa da Invested a Cash. L'azionario Usa rimane invece in trend positivo (aiutato, nel caso del nostro Etf, dalla forza del Dollaro contro Euro...)
• Particolare il caso dell'Etf sull'indice giapponese che chiude il mese di poco sopra la sma200, per poi precipitare al di sotto già nella seduta successiva. La rigida disciplina impone di lasciare questa Asset Class in stato "invested".
• Anche l'indice della Volatilità (VIX) chiude il mese sotto la sma200, per poi accelerare subito dopo...
• Interessante il segnale "bullish" sull'Oro che, nonostante la correlazione negativa con il Dollaro Usa, scatta al rialzo e chiude sopra la sma200. Il comportamento del metallo giallo merita di essere seguito sia a livello grafico (vicinanza a supporti fondamentali), sia dal punto di vista "fondamentale" con la possibilità dell'oro di recuperare il ruolo di "asset rifugio" di fronte a mercati azionari sempre più  vulnerabili e l'accoppiata Bund/Bond che ormai offre rendimenti ridicoli e forse non più sostenibili.

Alla prossima...