La situazione degli indici settoriali europei

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Terminata anche l'ultima seduta del mese di Agosto, ecco la tabella aggiornata delle performance degli indici settoriali europei Stoxx600, ai quali ho aggiunto i tre principali indici Usa.
Si tratta di un monitoraggio che mi piace fare con cadenza mensile, sia per verificare il "momentum" dei vari settori, che per registrare la propensione/avversione al rischio sui mercati che si può ipotizzare analizzando le performance dei settori ciclici Vs. difensivi/anticiclici e gli indici Usa (una migliore performance del Nasdaq e del Russell 2000 rispetto al Dow Jones per me significa maggiore propensione a rischio degli investitori).

La tabella è ordinata in ordine decrescente sulla variazione percentuale a 12 e 6 mesi, mentre nell'ultima colonna a destra è evidenziata la posizione dei prezzi rispetto ad una media mobile semplice a 10 mesi (Up-trend o Down-trend). 

Banche e Risorse di Base rimangono gli unici settori con performance negativa sia sui 12 che sui 6 mesi.
Migliore performance su entrambi gli orizzonti temporali del "Food & Beverage".
Interessante il rendimento del Nasdaq superiore agli altri indici Usa , sia sui 6 che sui 12 mesi... E questo è un segnale positivo per i mercati.

Alla prossima...

Il nostro FTSE MIB incontra la Kumo Cloud

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Il nostro indice FTSE MIB ormai esce perdente da qualsiasi confronto, anche da un rapido screening sull'indicatore Ichimoku, ma questa non è una novità...

Se sul grafico daily l'impostazione nel breve è positiva, con i prezzi che superano la sma200 e la Kumo Cloud, diversa la situazione sul time-frame settimanale (vedi grafico sotto): trend ancora ribassista e prezzi a contatto con il bordo inferiore della Kumo Cloud. Non sarà facile superare la fascia di resistenze che si presenterà nelle prossime settimane; notare come già lo scorso Marzo la Kumo aveva "fatto il suo dovere" interrompendo il rimbalzo dell'indice. 

Interessante invece la situazione dell'indice DAX: prezzi sopra alla Kumo sia sul daily che sul weekly ed addirittura incrocio della Tenkan-sen con la Kijun-sen registrato nella settimana del 13/08. L'incrocio delle due "medie" è un segnale molto importante e considerato "forte" quando avviene con i prezzi superiori alla Kumo Cloud. Da seguire con attenzione (vedi grafico sotto).

Alla prossima...

Volatilità sui minimi e Dow Jones

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Fa sempre piacere trovare conferme da chi "ne sa più di me" in tema di analisi tecnica/grafica dei mercati.

Ieri avevo notato la correlazione tra $VIX sui minimi e SP500 vicino ai precedenti massimi ("

Volatilità $Vix sui minimi. C'è da fidarsi?") e proprio oggi il noto Chris Kimble segnala sul suo blog  la corrispondenza tra Dow Jones su resistenze "ultra-decennali", con cuneo ribassista in formazione..e "Fear Levels" (espresso dall'indice VXN) sui minimi da quattro anni!

Leggi l'articolo completo: "Dow Jones at 70-year resistance and Fear levels the lowest in 4 years….Respect the lack of fear right now?"

Alla prossima...

Volatilità $Vix sui minimi. C'è da fidarsi?

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L'indice Vix, espressione della volatilità, ritorna (pericolosamente) sui minimi dello scorso Aprile, in area 14.5; e pensare che nell'agosto 2011 fu raggiunto il picco in area 47.5 (+220% circa dai minimi attuali)!

Ho messo a confronto il grafico del Vix con l'indice di riferimento Sp500, evidenziando con linee verticali i punti di minimo e massimo del vix , i massimi precedenti ed il riferimento attuale dell'indice americano.

Il livello di volatilità attuale coincide con quello dello scorso aprile, dove lo Sp500 ha generato il massimo ancora non violato ed ha iniziato una profonda correzione.

Insomma...si inizia a ballare di nuovo?

Alla prossima...

Kumo Break sul Crude Oil

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Per gli amanti dell' affascinante indicatore Ichimoku Kinko Hyo (del quale potete trovare una dettagliata spiegazione operativa su Stockcharts.com), segnalo un interessante Kumo breakout sul future del Crude Oil.

Segnale bullish che non si verificava dall'ottobre 2011 e dopo il quale i prezzi hanno avviato un solido trend rialzista culminato con i massimi dello scorso febbraio.

Vale la pena tenerlo d'occhio...

Alla prossima...

Dollar Index e Sp500-tutto poco chiaro

Mi capita di passare delle ore davanti al monitor, con più grafici aperti, alla ricerca di spunti di operatività per i prossimi mesi (o magari settimane...).

Talvolta ne esco con brillanti (almeno per me...) intuizioni, quando i grafici parlano talmente chiaro che ignorarli sarebbe un crimine; altre volte non c'è proprio niente da vedere ed è meglio limitarsi alla "cronaca" per poi spegnere tutto e fare altro (altrimenti il rischio è quello di auto-convincersi di quello che vorremmo che fosse...). 

Oggi è uno di quei momenti, nei quali prendo atto che, almeno per gli strumenti che sto osservando, c'è poco da dire (mentre sui Treasuries qualcosa si muove...ma non è farina del mio sacco e lascio alla fine dell'articolo il link all' "originale").

Intanto lo Sp500, alla faccia delle tempeste in atto qui da noi poveri europei, continua la sua serie di minimi e massimi crescenti, dopo il rimbalzo "da manuale" sulla sma200 e supporto in area 1.270.

Attenzione all'indice di forza relativa (in alto sul grafico) che rimane in zona "neutrale", non ha superato i "70" (indizio di bull market) e non conferma i massimi crescenti dell'indice. Per la mia operatività siamo ancora in rimbalzo (che è inutile rincorrere adesso; o si entrava sull'hammer e sma200 in area 1.270, oppure è meglio attendere) e sotto ai precedenti minimi in area 1.420. Spunti per adesso non ne vedo.

Per il Dollar Index non è cambiato molto rispetto al precedente post "Analisi tecnica indici al 16 giugno 2012 con grafici". I livelli di controllo rimangono gli stessi sul grafico weekly: resistenza in area 83,5-84, dopo la quale ci sono spazi fino ai precedenti massimi; primo supporto a 81,50 e poi area 80 in caso di correzione più marcata.

Anche in questo caso un indicatore ci fornisce un segnale di allerta: il Macd weekly non conferma i massimi crescenti dell'indice. Sarebbe interessante verificare un chiaro segnale di inversione (figura grafica o candle) sul weekly per ipotizzare posizioni corte sul Dollaro.

Come promesso, ecco il link all'articolo su dshort.com con interessanti spunti sui Treasuries (e tanti grafici)

"A Turning Point for Treasuries?".

Alla prossima,

Tactical Asset Allocation: aggiornamento al 31 luglio 2012

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Dopo la "pausa" nell'aggiornamento per il mese di Giugno, ecco la consueta tabella che riassume le posizioni delle varie asset class, rilevate attraverso il sistema della media mobile a 10 mesi ( o 200 giorni...).

• Unica variazione rispetto al mese scorso riguarda l'Etf sull'Oro (PHAU.MI), che incrocia di nuovo la sma200 e passa ad Invested. Il rischio di falsi segnali è alto, considerato che la quotazione del Gold (in dollari $) è dallo scorso maggio in trading range tra i $1.530 ed i $1.630 (e le medie mobili sono fallaci in situazioni di lateralità...).
• Interessante la divergenza con l'argento, che rimane schiacciato sotto la sma200.
• Sull'azionario europeo il paniere di titoli growth (GWT.MI) registra maggior momentum rispetto ai titoli value (VAL.MI)
• Tra le note molto positive...l'Etf sull'azionario Usa Total Return (XMUS.MI) registra una performance del +25% circa dal segnale di ingresso long, segnalato dal sistema lo scorso 31 ottobre 2011. Non male!

Alla prossima...