Guarda un pò dove è arrivato l'oro (in Euro)

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Dopo il forte recupero dell'oro, una correzione era fisiologica.

In questo articolo avevo auspicato un ritracciamento dei prezzi, individuando anche i livelli di possibile supporto ("Prezzo dell'oro:più corregge, meglio è")

Il grafico settimanale dell'oro in Euro evidenzia come i prezzi abbiano raggiunto livelli importanti:

grafico: Prorealtime.com

• 50% di ritracciamento del range tra i minimi dello scorso dicembre ed i massimi di febbraio
• supporto in area 1.065-1.070, precedente resistenza che aveva fermato il recupero in ottobre

Interessanti anche l'incrocio rialzista delle medie mobili a 20 e 50 settimane, il "touch" della media mobile a 200, la candela rialzista disegnata nell'ultima settimana, il macd che rimane in territorio positivo e l'RSI sopra il livello di 50.

Tutti elementi a favore di una possibile ripresa del trend rialzista.

Ma l' analisi tecnica non è una scienza esatta, anzi non è proprio una scienza...quindi...come sempre prudenza e disciplina sono d'obbligo...

Ciclici Vs non-ciclici: qualcosa ancora non mi convince

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L'analisi delle performance relative dei singoli settori di mercato (rotazione settoriale) aiuta ad interpretare il ciclo economico ed il ciclo dei mercati finanziari, secondo il seguente schema:

fonte: Stockcharts.com

Nel mio consueto screening settimanale di vari Etf, ho osservato che i non-ciclici hanno recentemente raggiunto nuovi massimi , mentre i ciclici rimangono sotto i precedenti massimi (max intraday a giugno 2015) di circa l'8%.

Tactical Asset Allocation: aggiornamento al 31 marzo 2016

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Dalla consueta osservazione di fine mese, vediamo come alla chiusura del 31 marzo 2016, ci sono sia novità che conferme.

Ecco i numeri.

In borsa contano (anche) i sentimenti

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Ho più volte citato la famosissima frase di Warren Buffet secondo cui "per investire con successo devi essere avido quando tutti hanno paura ed avere paura quando tutti sono avidi."

Ma come si misurano la paura e l'avidità degli operatori?

Prezzo dell'oro: più corregge, meglio è (analisi grafica)

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Lo scorso 6 marzo avevo anticipato sulla pagina Facebook una possibile correzione dei prezzi dell'oro in Euro, con la possibilità di trovare un miglior punto di ingresso per chi avesse l'intenzione di accumulare il metallo giallo.

I prezzi hanno infatti avvicinato la resistenza in area 1.170, per poi correggere di 2 punti percentuali rispetto alla chiusura di venerdì 4 marzo.

Il trend rimane fortemente rialzista come confermato dal Golden Cross delle medie mobili ancora in essere.

Se la correzione dovesse continuare il livello del 50% di Fibonacci , che si trova ad una distanza di circa il 5% rispetto alla recente chiusura di Venerdì 11, sarebbe un valido supporto per i prezzi.

Personalmente mi piacerebbe vedere un continuation pattern sul MACD settimanale per un ingresso da manuale ;)

Alla prossima...

L'indicatore del parco buoi funziona?

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Tra i consigli più noti e citati di Warren Buffet c'è quello secondo cui "per investire con successo devi essere avido quando tutti hanno paura ed avere paura quando tutti sono avidi."

E' un pò il contrario del trend following, del cavalcare le tendenze del momento; l'obiettivo è di trarre profitto dalle situazioni di eccesso di euforia e "depressione".

Un indicatore che registra il sentiment degli investitori è fornito dall'American Association of Individual Investors. Un sondaggio settimanale misura la percentuale degli investitori che sono bullish, neutral o bearish sul mercato azionario per i prossimi 6 mesi.

Vediamo come si è comportato  negli ultimi 5 anni l'indicatore della percentuale di investitori "bullish"

Apple é sottovalutata?

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Pare che Apple rimanga uno dei titoli preferiti dai "big investors", i gestori di fondi.

Considerando i multipli EV/EBITDA e EV/FCF (repporto tra valore d'impresa/utile della gestione caratteristica e valore d'impresa/flusso di cassa disponibile) Apple è stata così sottovalutata soltanto 3 volte in passato:

3 motivi per essere ribassisti

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L'indice S&P500 ha corretto del 14,5% rispetto ai massimi di novembre (valori intraday) ed è successivamente rimbalzato del 10,5% dai minimi dell'11 febbraio scorso.

Escursioni di questo tipo sono il sintomo di un mercato nervoso ed un segnale di forte incertezza; orsi e tori sono arrivati alla resa dei conti, fronteggiandosi corpo a corpo. 

Qualcuno soccomberà e da lì inizierà il prossimo movimento importante dei mercati.

Quando? In quale direzione?

Ovviamente non conosco la risposta a queste domande, ma oggi mi soffermo su 3 elementi che potrebbero indicare un esito favorevole ai ribassisti:

Tactical Asset Allocation: aggiornamento al 29 febbraio 2016

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Alla chiusura di Gennaio rilevavo: "Osservando diverse asset class attraverso una media mobile "lunga" (a 10 mesi) ed i valori di momentum, in termini di performance a 6 mesi, è evidente che qualcosa è cambiato"

Al termine del mese di febbraio, caratterizzato da un'estrema volatilità, la tabella che segue non fa altro che confermare gli elementi già emersi in precedenza.

Vediamo i numeri (gli etf sono ordinati in base alla performance a 6 mesi).

La lettera di Warren Buffet agli azionisti (e la sua performance Vs l'indice S&P 500)

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Leggere la lettera che Warren Buffet scrive ogni anno agli azionisti della "sua" Berkshire Hathaway è sempre istruttivo.

E' un pdf di 30 pagine, con il resoconto dell'attività dell'ultimo anno e lo storico dei rendimenti del titolo rispetto all'indice di riferimento S&P500.

Il 2015 non è stato positivo per il "guru" del Value Investing (nonostante il Book Value per Share dell'azienda sia aumentato); è interessante però vedere i risultati dal 1965 ad oggi, dove cambia tutto ed in modo radicale...

A pagina 1 del pdf trovi la performance storica della Berkshire Vs S&P500, ma ti consiglio di leggere tutta la lettera.

Berkshire Hathaway letter 2015 (download)

Alla prossima...