"Fare previsioni è difficile. Soprattutto se riguardano il futuro."
(Niels Bohr, premio Nobel per la fisica)

venerdì 28 dicembre 2012

Tactical Asset Allocation: aggiornamento al 28 dicembre 2012

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L'ultimo aggiornamento del 2012 della strategia Tactical Asset Allocation ci riserva alcune novità che vado subito ad evidenziare attraverso la consueta tabella (in rosso ho evidenziato gli Etf che considero i componenti della strategia "base"); gli etf sono in ordine decrescente in base alla performance a 6 mesi, con l'obiettivo di concentrare l'attenzione sui "top 2" (come accennato nell'osservazione al 30 novembre).

Dati di performance rilevati da Borsaitaliana.it

  • I due Etf azionari (Euro Growth e Value) dominano ancora la classifica di performance a 6 mesi, seguiti dall' Etf Real Estate Europa; in termini di momentum a 6 mesi non ci sono variazioni rispetto all'aggiornamento di fine novembre;
  • per quanto riguarda la posizione degli strumenti rispetto alla media mobile a 10 mesi, il sistema rileva ben quattro variazioni: gli Etf su Oro e Argento passano a cash, così come quello sull'azionario Usa (che coglie appieno la temporanea forza dell'Euro su Dollaro e la relativa debolezza dei listini Usa); al contrario l'Etf sull'indice giapponese passa ad invested, pur registrando una modesta performance a 6 mesi;
  • da segnalare infine l'Etf sulle commodities (XDBC) che chiude di qualche decimale sotto la sma10, ma rimane invested ai fini di questo studio e l'Etf sullo Stoxx600, ancora positivo ma che disegna una candela non proprio di buon auspicio sul grafico mensile (shooting star).
Alla prossima...





domenica 23 dicembre 2012

Divergenze sul Dax..da non perdere

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Mentre in Italia siamo alle prese con una nuova campagna elettorale, gli indici europei proseguono tranquillamente al rialzo, rinfrancati dalle notizie positive provenienti soprattutto dal fronte spread, ed al momento il grado di compiacenza e l'ottimismo regnano sovrani..forse troppo (con la volatilità Vstoxx su livelli eccezionalmente bassi).
L'importante è non perdere di vista i grafici per cogliere eventuali situazioni di eccesso, che gli stessi spesso segnalano anche agli osservatori più distratti.

Grafico VSTOXX - 1 year

L'indice DAX, riferimento europeo, registra una performance pari a circa +10% dai minimi di Novembre ed ha superato sia i massimi di Aprile 2011 che di settembre 2012.
Ciò che mi salta all'occhio (vedi grafici) sono le divergenze che si stanno formando su alcuni indicatori (Rsi e MACD in particolare); divergenze molto importanti perchè su grafici settimanali.

Dax con RSI - Prorealtime.com
Dax con MACD - prorealtime.com

Interessante anche il confronto con il Dollar Index su un livello di precedente supporto con candela di possibile rimbalzo ed il Bund ancora al rialzo ed al test della precedente resistenza, ora supporto, con formazione di candela dalla lunga lower shadow.

Dollar Index weekly - prorealtime.com

EuroBund Future weekly - Prorealtime.com
La combinazione di divergenze weekly-volatilità bassa-bund e dollaro sui supporti...potrebbe aprire scenari interessanti.

Alla prossima...

domenica 16 dicembre 2012

Grafici S&P500 e Eurostoxx50: qualcosa non mi convince

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Indici europei sui massimi e S&P500 quantomeno incerto...i grafici parlano chiaro.

L'Eurostoxx (weekly) ha superato la trendline ribassista e la soglia dei 2.600 pti, realizzando un massimo superiore a quello di Marzo 2012; prezzi superiori alle principali medie mobili settimanali (10-25-40), inclinate positivamente.

Prorealtime.com


Indice S&P500 positivo, con prezzi superiori a tutte le medie settimanali, ma alle prese con una importante resistenza in area 1.430, già segnalata nel Flash Post dello scorso Martedì.
Il livello ha fatto "il suo dovere" e la settimana si è chiusa con una brutta candela "shooting star", segnale di possibili ulteriori ribassi. Supporto successivo in area 1.390 pti.

Prorealtime.com


Secondo me questa situazione deve riallinearsi...vedremo in quale direzione...

Alla prossima...


martedì 11 dicembre 2012

Flash Post: S&P500 e Ichimoku

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Seduta positiva per l'indice S&P500 che continua il recupero dopo la correzione iniziata con i massimi decrescenti segnati tra settembre ed ottobre..


Prezzi adesso a contatto con la Kumo Cloud dell'Ichimoku daily e con l'area di 1.430 punti, dove transita una resistenza importante, base del consolidamento successivo ai precedenti massimi.
Kumo future ancora in configurazione ribassista.

Da seguire nel breve.

Alla prossima...



lunedì 3 dicembre 2012

Tactical Asset Allocation: aggiornamento al 30 novembre 2012

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Eccomi qua con l'aggiornamento della  Tactical Asset Allocation - strategia di tipo Momentum...con una seduta di ritardo...giustificato ;)
Ho aggiunto nella tabella una colonna con le performance a sei mesi dei vari strumenti (in ordine decrescente), per implementare la strategia basata sulla media mobile a 10 mesi, con un elemento di forza relativa, dato appunto dalla variazione percentuale di un determinato asset nel periodo temporale prescelto (6 mesi in questo caso).
L'idea è quella di concentrare l'attenzione sui "Top 2" strumenti, in termini di performance, a condizione che i prezzi alla chiusura del mese siano superiori alla media mobile semplice a 10 mesi, che le performance siano positive (>0) e che la correlazione tra i primi due strumenti sia inferiore ad un determinato valore (questo filtro impedisce di acquistare strumenti "fotocopia", ottimizzando il turnover e le spese in commissioni).
I due azionari Europei "style" (Growth e Value) dominano la classifica di performance, con il growth che sovraperforma l'indice Stoxx600 di circa 11 punti percentuali.


Per quanto riguarda la posizione degli ETF rispetto alla sma10, l'osservazione di fine Novembre non registra variazioni, con Etf sull' "Azionario Giappone" che rimane l'unico in posizione cash.

Per adesso la strategia ha colto perfettamente le performance positive dei vari strumenti; vedremo nei prossimi mesi come si adatterà all'eventuale correzione dei "risk on".

Alla prossima...