Aggiornamento sul Dollar Index

Per ora il Dollaro non molla, ma lo spazio di salita nell'immediato sembra ormai limitato.

Nel post dello scorso sabato il grafico segnalava il raggiungimento del precedente massimo a 52 settimane, in area 81,50. 

In questa settimana, che sembrava inizialmente segnare la riscossa dell'Euro, la divisa americana si porta  (di poco) sopra la resistenza e sembra puntare ai prossimi target a 83,20-83,60 (+1,8/2% dai valori attuali)

Il grafico dell' EUR/USD ricalca la situazione...all'inverso e disegna una "shooting star" che annulla l'effimero pullback. Spazio fino all'area 1,25...poi è tutto da vedere...

Alla prossima...

Hanging Man su Eurobund weekly

Le candele giapponesi, amate quanto odiate: chi le considera totalmente inutili e chi ci costruisce sofisticati trading system... 

Secondo me sono e rimangono la migliore rappresentazione grafica di una sessione di borsa (giornaliera o settimanale)e validissimo supporto a qualunque strategia. Si illude chi ci vede chissà quali "poteri rivelatori", ma esagera chi le "snobba", considerandole inutili cimeli della superata "analisi tecnica classica"...

Detto questo...sul grafico weekly dell'Eurobund Future si è formata una candela Hanging Man che non è altro che un Hammer in un trend rialzista.

Per definizione il pattern è Bearish (Orso), anche se personalmente preferisco attendere conferme perchè di fatto questa formazione ci dice che i venditori hanno tentato di forzare la mano, ma per il momento senza successo, tanto che la chiusura è avvenuta comunque vicino ai prezzi dell'apertura.

I prezzi del future sono ormai in consolidamento sui massimi da alcune mesi ed ogni segnale di possibile indebolimento deve essere comunque monitorato con estrema attenzione...

Alla prossima...

Dollaro e ancora dollaro...fino a quando?

Come anticipato nel post di settembre "Il risveglio del Dollaro", la divisa americana ha fatto il suo dovere, ovvero ha continuato a rappresentare l'asset rifugio per eccellenza (inutile indagare sui motivi...ad oggi è ancora così... ). 

Il grafico del Dollar Index ci dice che tutto è tornato ad un anno fa, con i corsi a ridosso dell'area 81,5 toccata esattamente nel gennaio 2011; siamo quindi sui noti massimi annuali...

E adesso?

Sembra che i corsi fatichino un pò a realizzare nuovi massimi con forza e consolidano da almeno tre settimane. D'altro canto le medie mobili inclinate positivamente ed i massimi crescenti non lasciano dubbi sulla direzione del trend di medio termine, con prossimo obiettivo al rialzo a 83,60 circa.

Molto dipenderà dalle sorti del cross Euro/Dollaro, che pesa per il 59% sull'indice. 

La formazione di un minimo in area 1,25 con mancato superamento dell'area 81,5 per il Dollaro, potrà segnalare la formazione di un massimo di periodo del Dollar Index, con possibilità di rafforzamento anche dei Risk Asset. 

Viceversa...ritornerà in auge il tema degli ultimi mesi del 2010: euro, borse e commodites down, dollaro up...

Alla prossima...

Tactical Asset Allocation: aggiornamento al 30 dicembre 2011

Prima di tutto...leggi il Disclaimer!

Ultima rilevazione del 2011 per la strategia di monitoraggio delle principali Asset Class.

La tabella di riferimento è aggiornata alla chiusura del 30 dicembre 2011.

Alcune novità catturano l'attenzione:

• Forte accelerazione dell'Azionario Usa (XMUS.MI), dopo il passaggio ad Invested nella precedente rilevazione (vedi: Tactical Asset Allocation - aggiornamento al 30 novembre 2011)
• I Govt.Bond Euro (X710.MI) passano ad Invested, dopo la precedente escursione sotto la sma200, così come l'Azionario Mondo(IWRD.MI) che accelera nelle ultime sedute.
• Pesante correzione dell'Etf sull'Oro (PHAU.MI), che riflette l'andamento del sottostante, anche se solo in parte, visto che quest'ultimo ha già fornito un segnale di debolezza con il passaggio dei prezzi sotto la sma200 (vedi anche: "Mercati finanziari: oro e temi dominanti" e "L'oro prosegue la correzione sotto la sma200". L'argento ne amplifica i movimenti con la sma200 che assume già inclinazione negativa su base mensile.
• Volatilità in discesa, ma ancora in uptrend. Vale la pena controllarne l'andamento con attenzione...
• L'azionario Giappone (IJPN.MI) dopo i precedenti tentativi supera di pochissimo la sma200 nell'ultima seduta dell'anno. Lo scostamento è tale per cui non lo prendo in considerazione per un cambiamento di "stato".

Alla prossima....

"Big Picture" degli indici Usa

Pubblico, dal blog dell'ottimo Chris Kimble, questi due grafici di lungo periodo che mostrano il DowJones e lo Sp500 ancora alle prese con solide resistenze dinamiche.

Questo è il quadro alla chiusura del 2011...

Qui trovi  l'articolo completo: Wrestling with the “Big Patterns” di Chris Kimble

Alla prossima...

Perchè il mercato continua ad ignorare Microsoft

Incubo dei "fondamentalisti", Microsoft continua ad essere ignorata dal mercato...

Perchè un titolo con un rating a tripla A, dividend yeld al 3%, una cassa netta pari a 47 miliardi di dollari (!!) ed un P/E di 9.5 sulle stime di utili per il 2012 continua e rimanere sostanzialmente fermo?

Le valutazioni di mercato trascurano il passato e sono quasi esclusivamente proiettate sulle aspettative future di utili.

Questo articolo su Seeking Alpha illustra nel dettaglio le ragioni per cui è meglio evitare Microsoft e spiega come e quando potremmo prenderla in considerazione per un "buy".

Da leggere tutto: "The One Reason To Avoid Microsoft Now And When To Know It's A Buy".

Alla prossima....

Indice Oil & Gas sulle resistenze

Interessante la situazione grafica dell'indice Stoxx600 Oil&Gas, che gode di una forza relativa che merita attenzione. 

Il recente recupero ha portato i prezzi a segnare massimi superiori a quelli dello scorso ottobre ed in prossimità di importanti resistenze: trendline ribassista originata dai massimi del 2007 e l'area dei 336 punti, testata più volte e non superata nel mese di luglio 2011.

Il grafico daily conferma l'importanza di questi livelli:

Da seguire l'andamento nei prossimi giorni/settimane, con i grafici che come sempre saranno il riflesso anche di situazioni geo-politiche in fase di evoluzione...

Alla prossima...

L'Oro prosegue la correzione sotto la sma200

Non amo utilizzare i grafici Daily come riferimento principale (a parte per il Forex...), ma in situazioni di volatilità elevata sono un utile supporto all' analisi di più ampio respiro.

Nel precedente post "Mercati finanziari:oro e temi dominanti" avevo evidenziato la forte correzione dell'oro ed il segnale tecnico del cross al ribasso della media mobile a 40 settimane (200 giorni).

Dopo poche sedute di rimbalzo, ho notato sul grafico daily la formazione di una candela ribassista (shooting star per chi ama le definizioni) proprio in corrispondenza della media mobile a 200 giorni (freccia rossa sul grafico sotto), che per il momento rimane al di sopra dei prezzi.

Probabile la rottura del supporto in area $1.560, con i prossimi target ipotizzabili sul grafico settimanale in area $1.475 e $1.425 (vedi sotto).

Alla prossima...

Dow Jones/Gold ratio in leggera ripresa

Avevamo lasciato l'ultimo aggiornamento del Ratio Dj/Gold allo scorso gennaio...
Ecco il grafico (ancora un pò artigianale) aggiornato alla chiusura pre-natalizia del 23 dicembre 2011:

Ratio in ripresa dai minimi di fine agosto in area 5,70, fino ai valori odierni in area 7,40 e superamento frazionale della media mobile a 200 sedute.

Ancora una volta da questo grafico non riesco a trarre strategie immediate di allocazione del portafoglio; evidente in ogni caso il trend ribassista del rapporto e, fatto secondo me non trascurabile, chi ha notato che l'ultimo minimo relativo del ratio è inferiore al precedente minimo di Marzo 2009 (minimo ancora in essere sugli indici)?

Alla prossima...

Mercati Finanziari: oro e temi dominanti

Domenica fredda e grigia, occasione per alcune brevi riflessioni sui mercati finanziari.

Il tema della settimana è stata la correzione dell'oro che perde circa il 6,5% in sette giorni e, per la prima volta da gennaio 2009, chiude sotto la media mobile a 40 settimane (200 giorni).

Nella precedente osservazione della Tactical Asset Allocation il metallo giallo rimaneva uno dei pochi baluardi a difesa delle posizione; adesso sarà tutto da verificare a fine mese.

A parte la valenza tecnica del segnale, sulla quale ovviamente i pareri sono discordanti, il messaggio non è da trascurare...si tratta comunque di un evento.

Non è facile individuare le cause di questa sensibile discesa; probabile che stia dominando la tendenza a liquidare uno dei pochi asset ancora in guadagno.

Per adesso il supporto in area $1.560 tiene, ma in ogni caso è da seguire, magari sperando di poterlo rivedere più in basso...

Gli altri temi sono ormai consueti:

- USDollar sempre forte contro tutte le valute. Euro in avvicinamento all'area 1.29 e UsdIndex ormai prossimo alla resistenza a 81,5. Primi segnali di divergenza sugli indicatori weekly, ma le tendenze rimangono chiare.

- Treasuries e Bund sui massimi ed ancora positivi.Anche qui si intravedono divergenze che potrebbero segnalare almeno un consolidamento.

- Indici azionari Europei (Dax, Stoxx600 e FtseMIB) ancora respinti dalla sma a 25 settimane e sotto le prime resistenze. Ancora niente di nuovo...

Ti lascio segnalandoti un articolo che devi assolutamente leggere, scritto da Francesco Caruso, uno dei pochi analisti finanziari che vale la pena seguire. 

Lo puoi trovare qui: "Lettera aperta all'Investitore", di Francesco Caruso.

Alla prossima...