Studio della strategia momentum...arriva anche il Forex

Tra pochi giorni arriva il consueto punto della situazione mensile sulla Tactical Asset Allocation..

Ho deciso di inserire, a partire dalla prossima osservazione, il monitoraggio delle principali coppie di valute, evidenziando la performance a 6 mesi e lo stato "cash" o "invested", in base alla posizione dei prezzi rispetto ad una media mobile a 10 mesi.

Se vuoi vedere il tutto riassunto in due semplici tabelle...ti basta attendere qualche giorno (forse domani o venerdì) e sottoscrivere gli aggiornamenti automatici al blog (tramite feed).

Alla prossima...

Bonds Rally e declino dell'azionario?

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Certo non è facile in questi giorni ignorare le notizie più disparate (o forse "disperate" guardando alle elezioni italiane?) e concentrarsi sui grafici, che come sempre dovrebbero essere la sola ed unica bussola dell'analista tecnico...

Sta terminando una giornata piuttosto nervosa e sui grafici si sono formate candele piuttosto anomale e, per quanto mi riguarda, assolutamente "intradabili"...

Allargando lo sguardo a charts di più ampio respiro si possono però notare formazioni con possibili implicazioni che vale la pena seguire...ed il buon Kimble, come spesso accade, ci aiuta ad interpretare...

Leggi "Odd” to see Bonds rally and Stocks decline from here? No!" (con grafici e segnali)

Alla prossima...

Dollar Index sotto analisi (tecnica)

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Grandi movimenti ancora in corso sulle valute; i motivi ricorrenti sono la forza dell'Euro e la debolezza dello Yen (che nella sua caduta verticale si sta dirigendo verso livelli importanti contro Eur, Usd, Nzd e Gbp, dai quali potrebbe reagire quantomeno nel breve-medio periodo).

Intanto vale la pena analizzare il grafico del Dollar Index che presenta configurazioni interessanti:

Dollar Index Daily - www.prorealtime.com

- I prezzi stanno formando una figura di testa e spalle ribassista (evidenziata dai cerchietti sul grafico) ed in questo momento sono a contatto con la neckline coincidente anche con un importante supporto in area 79. Successivo livello a 78.20, poi si scende;

- la possibile evoluzione ribassista è confermata dal test e conferma della resistenza (prima supporto) a 81.5 (terza freccia partendo da sinistra) e del doppio test della media mobile a 200 periodi;

- a questo punto o i prezzi rimbalzano con forza (potrebbero farlo nel breve vista la valenza del supporto) oppure la rottura dei livelli indicati avrebbe come obiettivi i minimi del 2011 in area 73-73,5.

Riuscirà il Dollaro ad aggrapparsi al supporto o prenderà definitivamente la via del ribasso?

Alla prossima...

Tactical Asset Allocation - aggiornamento al 31 gennaio 2013

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Vediamo subito l'aggiornamento sullo studio della Tactical Asset Allocation (strategia basata su una media mobile semplice a 10 mesi ed arricchita con le performance-momentum degli Etf a 6 mesi).

• I mercati azionari ancora sotto i riflettori occupano le prime tre posizioni in termini di performance. Il comparto azionario europeo "growth" cede il primato al "value", entrambi ancora molto positivi;

• Interessante l'Etf sui Govt.Bond Euro, che si colloca al IV° posto, precedendo il comparto Real Estate in discesa;

• Azionario Usa torna ad Invested, mantenendo però una performance leggermente negativa sui 6 mesi;

• Argento ed Oro ancora in posizione "cash", con il metallo giallo di nuovo in coda alla classifica e con una performance sensibilmente negativa, mentre l'argento mostra maggiore forza.

Alla prossima...

Euro/Dollaro su livelli di controllo

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Tornando indietro nel tempo, di qualche mese, a Luglio 2012...il cross Eur/Usd a 1,2050..chi avrebbe mai pensato di vederlo ai livelli di oggi?

Già, proprio in questi minuti il cross sta testando quota 1,35, corrispondente esattamente al ritracciamento del 50% della precedente (e corposa) discesa iniziata dai massimi in area 1,49 toccati nel maggio 2011...

Mercati azionari "tirati", Eur/Usd su livelli importanti, Dollar Index che tiene per ora i supporti...La situazione si fa sempre più interessante!

Alla prossima...

Dollar Index e Ichimoku

Bene, gli indici hanno di nuovo rotto al rialzo la congestione, segnando nuovi massimi, ma intanto il Dollar Index continua a disegnare minimi crescenti, mantenendo area 79 come supporto...fino ad oggi ogni spunto rialzista ha trovato ostacoli nella Kumo Cloud, ma
vale la pena osservare questi livelli di reistenza, per anticipare eventuali movimenti importanti su indici e valute "risk-on"
Alla prossima...

fonte:Stockcharts.com

Ancora su Apple, analisi tecnica

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Immagino la soddisfazione di questo analista tecnico che, in un dettagliato post dell'ottobre 2012, giá chiamava il possibile top del titolo Apple, ancora a quota 640$ circa...

Vale la pena leggere l'articolo che, più che un post, é una vera lezione di analisi grafica...

P.s. Questo é il primo articolo che posto da Ipad....non ne garantisco la qualitá, ma spero sia leggibile

http://blogs.stockcharts.com/canada/2012/10/the-apple-starts-to-soften-.html

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Target Price da brivido per Apple

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Il titolo Apple si trova ora in una fase di correzione, dopo una corsa che sembrava non finire mai...

Si sprecano le analisi sul titolo, dai più ottimisti a quelli che vedono "nero", considerando la discesa in corso soltanto come un amaro antipasto di un ridimensionamento destinato a durare a lungo.

Nella squadra dei pessimisti, ho trovato interessanti le considerazioni di EconMatters, che tra l'altro si sbilancia con un target price davvero impressionante...

Qui trovi l'articolo completo (se non leggi l'inglese, c'è sempre Google Translator...)

Alla prossima...

Tactical Asset Allocation: aggiornamento al 28 dicembre 2012

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L'ultimo aggiornamento del 2012 della strategia Tactical Asset Allocation ci riserva alcune novità che vado subito ad evidenziare attraverso la consueta tabella (in rosso ho evidenziato gli Etf che considero i componenti della strategia "base"); gli etf sono in ordine decrescente in base alla performance a 6 mesi, con l'obiettivo di concentrare l'attenzione sui "top 2" (come accennato nell'osservazione al 30 novembre).

Dati di performance rilevati da Borsaitaliana.it

• I due Etf azionari (Euro Growth e Value) dominano ancora la classifica di performance a 6 mesi, seguiti dall' Etf Real Estate Europa; in termini di momentum a 6 mesi non ci sono variazioni rispetto all'aggiornamento di fine novembre;
• per quanto riguarda la posizione degli strumenti rispetto alla media mobile a 10 mesi, il sistema rileva ben quattro variazioni: gli Etf su Oro e Argento passano a cash, così come quello sull'azionario Usa (che coglie appieno la temporanea forza dell'Euro su Dollaro e la relativa debolezza dei listini Usa); al contrario l'Etf sull'indice giapponese passa ad invested, pur registrando una modesta performance a 6 mesi;
• da segnalare infine l'Etf sulle commodities (XDBC) che chiude di qualche decimale sotto la sma10, ma rimane invested ai fini di questo studio e l'Etf sullo Stoxx600, ancora positivo ma che disegna una candela non proprio di buon auspicio sul grafico mensile (shooting star).

Alla prossima...

Divergenze sul Dax..da non perdere

Prima di tutto...leggi il Disclaimer!

Mentre in Italia siamo alle prese con una nuova campagna elettorale, gli indici europei proseguono tranquillamente al rialzo, rinfrancati dalle notizie positive provenienti soprattutto dal fronte spread, ed al momento il grado di compiacenza e l'ottimismo regnano sovrani..forse troppo (con la volatilità Vstoxx su livelli eccezionalmente bassi).

L'importante è non perdere di vista i grafici per cogliere eventuali situazioni di eccesso, che gli stessi spesso segnalano anche agli osservatori più distratti.

Grafico VSTOXX - 1 year

L'indice DAX, riferimento europeo, registra una performance pari a circa +10% dai minimi di Novembre ed ha superato sia i massimi di Aprile 2011 che di settembre 2012.

Ciò che mi salta all'occhio (vedi grafici) sono le divergenze che si stanno formando su alcuni indicatori (Rsi e MACD in particolare); divergenze molto importanti perchè su grafici settimanali.

Dax con RSI - Prorealtime.com

Dax con MACD - prorealtime.com

Interessante anche il confronto con il Dollar Index su un livello di precedente supporto con candela di possibile rimbalzo ed il Bund ancora al rialzo ed al test della precedente resistenza, ora supporto, con formazione di candela dalla lunga lower shadow.

Dollar Index weekly - prorealtime.com

EuroBund Future weekly - Prorealtime.com

La combinazione di divergenze weekly-volatilità bassa-bund e dollaro sui supporti...potrebbe aprire scenari interessanti.

Alla prossima...