Euro e Dollar Index to watch!

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L'effetto delle parole di Draghi è ben visibile sul grafico dell'Euro...un vero e proprio sell-off...

Dopo ben tre candele (settimanali) che non davano spazio a spiragli di rimbalzo, in chiusura di settimana si è formata un'interessante candela di indecisione con lower shadow pronunciata.
Il contesto è ancora di chiaro downtrend, con Macd in discesa ed Rsi debolissimo, ma in zona di ipervenduto su base settimanale (importante!). 
Il primo supporto importante è ormai vicino e si potrebbe formare una classica figura di inversione con bottom inferiore all'attuale e divergenza rialzista sugli indicatori. 
Un eventuale rimbalzo, anche corposo, dovrebbe scontrarsi con la dura resistenza in area 1.3470-1.35.

Il Dollar index, dopo la sua ascesa parabolica, si trova ora a ridosso di importanti resistenze, con Rsi settimanale in area di "eccesso".

Importante verificare le reazioni su questi livelli

Alla prossima....

Il "Crude" potrebbe ripartire

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Le quotazioni del Crude Oil hanno chiuso la settimana testando, per la quinta volta dal 2010, un importante supporto dinamico di lungo periodo e disegnando una candel con lower shadow pronunciata.
Stocastico in ipervenduto (settimanale), CCI su livelli dai quali in passato i prezzi sono ripartiti...mentre il Dollar Index sta arrivando su massimi importanti, prossimi a quota 85 punti.

Alla prossima...

Borse Vs economia reale: quanto dureranno queste divergenze? (Grafico)

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Si parla di "creazione di moneta", "iniezioni di liquidità" et similia. 

Dopo la Fed, la Boj adesso anche la Bce con le sue misure "non-convenzionali".

Lasciamo perdere le parole e vediamo i fatti.

Mentre le borse veleggiano sui massimi (Msci world stocks) le stime sulla crescita del pil mondiale toccano nuovi minimi.

Notare la mostruosa divergenza a partire dai QE delle due principali banche mondiali (linea verticale blu) - pil giù, borse sù.

Niente di strano: si alimenta il sistema gettando benzina a pioggia. Tassi ai minimi, obbligazioni con rendimenti ridicoli se non negativi, economia reale depressa...e dove li trova un povero gestore i rendimenti da mostrare con orgoglio ai clienti? 

E dove collocheresti la tua liquidità per sperare di ottenere un rendimento almeno sufficiente a coprire l'inflazione (quella reale)?

Compri azioni o "derivati" vari (fondi, ecc...), aumenta (per forza!) la propensione al rischio, ma sei contento ed un pò più ricco...e loro hanno raggiunto lo scopo..

Alla prossima...

Oro e Franco Svizzero:make it or break it!

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Come ogni sera, mi rilasso osservando grafici...

Ho messo sotto osservazione l'oro e di analisi in questo periodo non ne mancano, soprattutto su siti americani (ancora una spanna sopra la media dei nostri, imho..): prezzi di nuovo sotto pressione e bullish sentiment sui minimi.

Che ne sarà del tanto amato metallo giallo, che tutti sostengono sia l'unico valore reale ancora esistente, la sola ed unica moneta con la quale in un futuro apocalittico potremo ottenere cibi e vestiario per la nostra sopravvivenza?

Forse non tutto è perduto...

I prezzi di oro e franco svizzero (che hanno mostrato una solida correlazione trentennale) si trovano su supporti di lunghissimo periodo...insomma siamo al make it or break it!!

Se conosci l'inglese...ti consiglio di leggere questo articolo e prendere nota...se non conosci la lingua, poco male, scorri in basso ed osserva gli ultimi grafici...sono sufficientemente chiari.
"Are gold prices taking cues from the swiss franc" - from Seeitmarket.com

Alla prossima...

Un grafico da mettere sul desktop...

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A parte alcune escursioni nel breve periodo, mi appassionano soprattutto le visioni di ampio respiro...

Navigando su Investopedia ho trovato questo grafico interessante che terrò tra i "preferiti", tanto per ricordarmi che, alla base di ogni analisi grafica (prima di oscillatori, medie mobili,ecc...), ci sono i concetti di accumulazione,mark-up,distribuzione,mark-down...

Niente complicati algoritmi matematici.

Basta osservare i comportamenti degli operatori di mercato, dei quali il grafico è la rappresentazione.

Alla prossima...

Il FtseMib e le sue ripide salite...un pò di statistica operativa (e poco scientifica)

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Qui parlavo di FtseMib e Dax (I grafici dicono..Spunti su Dax e FtseMib), evidenziando, dopo una profonda e repentina correzione, come il rimbalzo di breve fosse già a contatto con resistenze, medie mobili fondamentali e con indicatori veloci in zone pericolose...

Cosa è successo?

Gli indici hanno frantumato le resistenze statiche e dinamiche e le più importanti medie.

Il Macd non ha pertanto generato il segnale per sancire un eventuale inizio di una gamba ribassista...e tutto è andato sù...

Ho fotografato il nostro FtseMib nell'ultimo anno, evidenziando le salite più estese e rapide (in termini di durata). 

Questi sono i numeri: data del minimo relativo, gain, durata del rialzo in giorni, estensione della successiva correzione, intensità della salita (gain% / giorni). Nota: I numeri relativi al movimento attuale sono ovviamente ricchi di ??...

• Minimo del 30/09/2013 - Gain: +13% - Durata: 16 giorni - Correzione: -8,8% - Ratio: 0.8125

• Minimo del 12/12/2013 - Gain +13,60% - Durata: 21 giorni - Correzione: -6,80 - Ratio: 0.64

• Minimo del 19/05/2014 - Gain: +13,30% - Durata: 16 giorni - Correzione: -16,33 - Ratio: 0.831

• Minimo del 8/08/2014 - Gain: + 13,46% (?) - Durata: 19 giorni (??) - Correzione: ?? - Ratio: 0.70

A cosa ci serve tutto questo?

Tutto o niente...non lo so... Ma osservo che il movimento attuale ha raggiunto un'estensione praticamente analoga ai precedenti movimenti di intensità comparabile (vedi il ratio), una durata superiore alla media dei precedenti...e che, dopo i precedenti movimenti, l'indice ha corretto, come minimo, di circa il 7%.

Is different this time?

Alla prossima...

Visioni contrarian su Eur/Usd

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Era una domenica di Maggio, quando, osservando i grafici, notavo queste interessanti congiunzioni su Eur/Usd e Dollar index ed annotavo con due frecce i possibili punti di svolta (Euro/Dollaro vicino ad una pausa?).

Le due simpatiche freccette hanno sortito il loro effetto: da quel momento il Dollar Index ha registrato una performance positiva pari al 3,5%, mentre il cambio Eur/Usd ha corretto sensibilmente (-4,5%).

Oggi ho di nuovo "disegnato" una freccia verde ed una rossa...

Alla prossima...

Tactical Asset Allocation: aggiornamento di agosto 2014

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Si chiude il mese di Agosto e non può mancare l'aggiornamento della Tactical Asset Allocation, ovvero un'osservazione di un paniere di Etf, rappresentativi di asset class diverse, insieme ad una media mobile semplice a 10 mesi. Una chiusura sopra la media determina uno stato "invested", mentre una chiusura mensile sotto la media determina uno stato "cash". Questo in sintesi l'oggetto dell'osservazione che effettuo su base mensile.

Brevi considerazioni:

• Grande forza dell'ETF mercati emergenti (XMEM.MI) con una performance mensile del 4,70%

• Continua la performance positiva dell'ETF Usa, che chiude il mese con un +4,80% e su nuovi massimi

• Obbligazionario Euro chiude l'ottavo mese consecutivo con performance positiva, registrando nuovi massimi
• Stessa situazione per l'obbligazionario World, all'ottavo mese consecutivo con performance positiva e su nuovi massimi
• L'indice delle Commodities (CRB) chiude un mese veramente "piatto", con una performance pari a +0,44. Rimane in posizione cash l'omologo XDBC, con performance ben più negativa (-1,29%)

• Interessante notare come i due Etf azionario Euro (Growth e Value) chiudano il mese con prezzi inferiori alla sma10 e quindi in posizione cash.

• Per gli "amanti" delle linee dinamiche, posto qui sotto il grafico dell'Etf azionario World…con i prezzi a contatto con una resistenza di lungo periodo, che già in due occasioni ha respinto le quotazioni.

Chiudo con un'interessante consiglio su come diventare milionario..:

"If you want to make a million dollar, start with a billion and buy an airline" - pare sia di Warren Buffet...

Alla prossima...

I grafici dicono....Spunti su Dax e FtseMIB

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Tutti orsi, poi tutti tori...e poi?

• Il trend di medio ha girato al ribasso (vedi CCI <0)
• Ciclo di breve al termine, con stocastico in ipercomprato per il Dax e oltre 70 per indice italiano
• Prezzi a contatto con media mobile a 200 periodi (che, piaccia o no, gli operatori osservano attentamente...) ed aree di resistenza, dove recentemente in molti hanno comprato ed adesso possono alleggerire in pareggio (questo è il senso del termine "resistenza"..nessuna astrusità)
• Il Macd è positivo...ma se il "signal" girasse al ribasso? Io sarei pronto... ;)

L'importante non è prevedere, ma vedere...

Alla prossima...

Tactical Asset Allocation: aggiornamento al 30 maggio 2014

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Pubblico l'aggiornamento della situazione degli Etf monitorati, in ordine di performance a 6 mesi:

Queste le principali novità:

• Azionario Euro Value supera i precedenti massimi del 2010 e 2011

• IPRP supera i massimi di maggio 2013 e conquista il primato di momentum a 6 mesi

• I Govt.bond euro continuano a segnare nuovi massimi

• Azionario Euro Growth chiude il mese disegnando un nuovo massimo

• L'Etf XDBC (Commodities) torna subito in stato cash

• Azionario mondo chiude sopra i massimi del 2007 e segna un +129% dai minimi di marzo 2009

• Il Gold testa di nuovo la sma 10, ma non riesce a superarla in chiusura e rimane cash

• Ottima performance dell'azionario emergenti che, dopo il segnale di fine marzo, registra una performance del +5,5% e rimane invested.

Alla prossima...